Soubory cookie používáme z různých důvodů, jako je udržování spolehlivosti a bezpečnosti webových stránek FT, personalizace obsahu a reklamy, poskytování funkcí sociálních médií a analýza toho, jak jsou naše webové stránky používány.
Stejně jako mnoho jiných i Gary Sharkey sleduje nejnovější vývoj ruské invaze na Ukrajinu. Jeho zájmy se však neomezují pouze na jednotlivce: Jako ředitel nákupu v Hovis, jednom z největších pekařů ve Spojeném království, je Sharkey zodpovědný za získávání všeho od obilí přes chléb až po ocel pro stroje.
Rusko a Ukrajina jsou oba důležitými vývozci obilí, přičemž mezi nimi je téměř jedna třetina světového obchodu s pšenicí. Pro Hovis měl prudký nárůst cen pšenice způsobený invazí a následnými sankcemi vůči Rusku důležitý dopad na náklady pro jeho podnikání.
„Ukrajina a Rusko – tok obilí z Černého moře je pro světové trhy velmi důležitý,“ řekl Sharkey, když se export z obou zemí fakticky zastavil.
Nejen obilí.Sharkey také poukázal na rostoucí ceny hliníku.Ceny lehkého kovu používaného ve všem, od automobilů po pivo a chlebové plechovky, dosahují rekordní výše více než 3 475 dolarů za tunu – což částečně odráží skutečnost, že Rusko je druhý největší exportér.
"Všechno je v pořádku."U mnoha produktů je politická riziková prémie,“ řekl 55letý výkonný ředitel s tím, že ceny pšenice vzrostly za posledních 12 let o 51 % a velkoobchodní ceny plynu v Evropě vzrostly téměř o 600 %.
Ukrajinská invaze vrhla stín na komoditní průmysl, protože také znemožnila ignorovat geopolitické zlomové linie, které procházejí tolika klíčovými trhy se surovinami.
Politická rizika narůstají. Samotný konflikt a sankce uvalené na Rusko způsobují zmatek na mnoha trzích, zejména s pšenicí. Rostoucí ceny energie mají významný dominový efekt na další komoditní trhy, včetně nákladů na hnojiva používaná farmáři.
Kromě toho se obchodníci s komoditami a manažeři nákupu stále více zajímají o způsoby, jakými by mnohé suroviny mohly být potenciálně použity jako zbraně zahraniční politiky – zvláště pokud rozvoj nové studené války oddělí Rusko a možná i Čínu od Spojených států. .Západ.
Po většinu posledních tří desetiletí byl komoditní průmysl jedním z nejvýznamnějších příkladů globalizace, který vytváří obrovské bohatství pro obchodní společnosti, které spojují nákupčí a prodejce surovin.
Procento veškerého vývozu neonů pochází z Ruska a Ukrajiny. Neonová světla jsou vedlejším produktem výroby oceli a jsou klíčovou surovinou pro výrobu čipů. Když Rusko v roce 2014 vstoupilo na východní Ukrajinu, cena neonů vzrostla o 600 %, což způsobilo narušení polovodičového průmyslu
Zatímco mnoho individuálních projektů v oblastech, jako je těžba, bylo vždy zahaleno do politiky, samotný trh je postaven na touze otevřít globální nabídku. Manažeři nákupu, jako je Hovis' Sharkey, se obávají ceny, nemluvě o schopnosti skutečně získat surovin, které potřebují.
Posun ve vnímání komoditního průmyslu se formuje již deset let. Jak se napětí mezi USA a Čínou zintenzivňuje, ovládnutí Pekingu v oblasti dodávek vzácných zemin – kovů používaných v mnoha aspektech výroby – vyvolává obavy, že dodávky suroviny se může stát politickou zbraní.
Během posledních dvou let však dvě samostatné události přinesly větší pozornost. Pandemie Covid-19 upozornila na nebezpečí spoléhání se na malý počet zemí nebo společností, což vede k vážným poruchám dodavatelského řetězce. Nyní, od obilí přes energii až po kovy Ruská invaze na Ukrajinu je připomínkou toho, jak některé země mohou mít značný dopad na dodávky surovin díky svým obrovským tržním podílům v důležitých komoditách.
Rusko je nejen významným dodavatelem zemního plynu do Evropy, ale dominuje i na trhu mnoha dalších důležitých komodit, včetně ropy, pšenice, hliníku a palladia.
„Komodity jsou zbraněmi již dlouhou dobu... vždy bylo otázkou, kdy země zmáčknou spoušť,“ řekl Frank Fannon, bývalý náměstek ministra zahraničí pro energetické zdroje.
Krátkodobou reakcí některých společností a vlád na válku na Ukrajině bylo zvýšení zásob životně důležitých surovin. Z dlouhodobého hlediska to přimělo průmysl zvážit alternativní dodavatelské řetězce, aby se vyhnuly možnému hospodářskému a finančnímu konfliktu mezi Ruskem. a Západ.
„Svět zjevně věnuje [geopolitickým] otázkám větší pozornost než před 10 až 15 lety,“ řekl Jean-Francois Lambert, bývalý bankéř a poradce pro komodity, který radí finančním institucím a obchodním firmám.Lambert) řekl: „Pak je to o globalizaci.Jde jen o efektivní dodavatelské řetězce.Nyní se lidé obávají, máme zásoby, máme k nim přístup?
Šok na trhu ze strany producentů, kteří kontrolují většinu produkčního podílu určitých komodit, není novinkou. Ropný šok ze 70. let, kdy ropné embargo OPEC poslalo ceny ropy nahoru, vedl ke stagflaci dovozců ropy po celém světě.
Od té doby se obchod více globalizoval a trhy jsou propojeny. Ale jak se společnosti a vlády snaží snižovat náklady dodavatelského řetězce, staly se neúmyslně více závislé na určitých producentech všeho možného od obilí po počítačové čipy, což je činí zranitelnými vůči náhlým přerušením tok produktů.
Rusko používá zemní plyn k vývozu do Evropy, čímž oživuje vyhlídky na využití přírodních zdrojů jako zbraně. Rusko představuje asi 40 procent spotřeby plynu v EU. Ruský vývoz do severozápadní Evropy však ve čtvrtém čtvrtletí klesl o 20 % až 25 %. čtvrtletí loňského roku, podle Mezinárodní energetické agentury poté, co státem podporovaná plynárenská společnost Gazprom přijala strategii pouze plnění dlouhodobých kontraktů. Závazek a neposkytování dodatečných dodávek na spotovém trhu.
Jedno procento světového zemního plynu se vyrábí v Rusku. Invaze na Ukrajinu je připomínkou toho, jak některé země mají značný vliv na dodávky surovin, jako je zemní plyn.
V lednu šéf Mezinárodní energetické agentury Fatih Birol obvinil z rostoucích cen plynu ruské zadržování plynu z Evropy.“ Domníváme se, že na evropském trhu s plynem je kvůli chování Ruska silné napětí,“ řekl.
I když Německo minulý týden zastavilo schvalovací proces pro Nord Stream 2, tweet bývalého ruského prezidenta a viceprezidenta Dmitrije Medveděva byl některými považován za skrytou hrozbu pro závislost regionu na ruském plynu.“ Vítejte v Brave New World, kde Evropané brzy zaplatí 2 000 eur za 1 000 metrů krychlových plynu!“řekl Medveděv.
"Dokud jsou dodávky koncentrované, existují nevyhnutelná rizika," řekl Randolph Bell, globální ředitel pro energetiku v Atlantic Council, americkém think-tanku pro mezinárodní vztahy."Je jasné, že [Rusko] používá zemní plyn jako politický nástroj."
Pro analytiky bezprecedentní sankce vůči ruské centrální bance – které vedly k propadu rublu a doprovázely prohlášení evropských politiků o „ekonomické válce“ – jen zvýšily riziko, že Rusko zadrží určité dodávky zboží.
Pokud k tomu dojde, ruská dominance v určitých kovech a vzácných plynech by mohla mít důsledky v mnoha dodavatelských řetězcích. Když se hliníková společnost Rusal dostala na černou listinu finančních institucí po amerických sankcích v roce 2018, ceny stouply o třetinu, což způsobilo zkázu v automobilovém průmyslu.
Jedno procento světového palladia se vyrábí v Rusku. Automobilky používají tento chemický prvek k odstranění toxických emisí z výfuku
Země je také významným výrobcem palladia, které používají automobilky k odstranění toxických emisí z výfukových plynů, stejně jako platiny, mědi a niklu pro baterie elektrických vozidel. Rusko a Ukrajina jsou také hlavními dodavateli neonu, plynu bez zápachu, který je vedlejší produkt výroby oceli a klíčová surovina pro výrobu třísek.
Podle americké výzkumné firmy Techcet jsou neonová světla získávána a zušlechťována několika specializovanými ukrajinskými společnostmi. Když Rusko v roce 2014 napadlo východní Ukrajinu, cena neonů stoupla téměř přes noc o 600 procent, což způsobilo zkázu v polovodičovém průmyslu.
„Očekáváme, že geopolitické napětí a rizikové prémie napříč všemi základními komoditami přetrvají ještě dlouhou dobu po ruské invazi na Ukrajinu.Rusko má hluboký dopad na globální komoditní trhy a rozvíjející se konflikt má obrovský dopad, zejména s růstem cen,“ uvedla analytička JPMorgan Natasha Kaneva.
Snad jeden z nejvíce znepokojujících dopadů ukrajinské války je na ceny obilí a potravin. Konflikt přichází v době, kdy jsou ceny potravin již vysoké, což je důsledkem špatné úrody po celém světě.
Ukrajina má ve srovnání s loňskou sklizní stále k dispozici velké zásoby pro export a narušení exportu by mohlo mít „hrozivé důsledky pro potravinovou nejistotu v již tak křehkých zemích, které jsou závislé na ukrajinských potravinách,“ řekla Caitlin Welsh, ředitelka Globálního programu potravinové bezpečnosti centra.Say.American think tank Strategy and International Studies.
Ze 14 zemí, kde je ukrajinská pšenice základním dovozem, téměř polovina již trpí vážným nedostatkem potravin, včetně Libanonu a Jemenu, podle CSIS. Ale dopad není omezen na tyto země. Řekla, že ruská invaze způsobila růst cen energií. stoupat a riskovat, že „požene potravinovou nejistotu ještě výš“.
Ještě předtím, než Moskva zaútočila na Ukrajinu, geopolitické napětí z Evropy proniklo na globální trh s potravinami. Ceny hlavních hnojiv loni prudce vzrostly poté, co Evropská unie uvalila sankce na porušování lidských práv poté, co Evropská unie oznámila omezení vývozu i pro největšího výrobce potaše v Bělorusku. jako Čína a Rusko, rovněž velcí vývozci hnojiv, aby zajistili domácí dodávky.
V posledních měsících roku 2021 sužuje venkov v Indii vážný nedostatek hnojiv – zemi, která se spoléhá na zámořské nákupy asi 40 procent svých klíčových živin pro plodiny – což vedlo k protestům a střetům s policií ve střední a severní části země. Ganesh Nanote, farmář z Maháráštry v Indii, jehož plodiny sahají od bavlny po obiloviny, je před sezónou zimních plodin uzavřen v boji o klíčové rostlinné živiny.
"DAP [fosforečnan amonný] a potaš jsou nedostatkové," řekl a dodal, že jeho plodiny cizrny, banánů a cibule utrpěly, i když se mu podařilo získat alternativní živiny za vyšší ceny. "Zvýšení cen hnojiv vede ke ztrátám."
Analytici očekávají, že ceny fosfátů zůstanou vysoké, dokud Čína do poloviny roku nezruší zákaz vývozu, zatímco napětí ohledně Běloruska pravděpodobně v dohledné době nepoleví.“ Je těžké vidět, že prémie za [potaš] klesnou,“ řekl Chris Lawson, ředitel pro hnojiva v poradenské společnosti. CRU.
Někteří analytici se domnívají, že rostoucí vliv Ruska v bývalém Sovětském svazu by mohl nakonec vytvořit situaci, ve které bude mít Moskva silnou kontrolu na globálním trhu s obilím – zvláště pokud získá převahu na Ukrajině. Bělorusko je nyní úzce spjato s Ruskem, zatímco Moskva nedávno vyslali vojáky, aby podpořili vládu dalšího významného producenta pšenice, Kazachstánu. politický think tank.
Některé vlády a společnosti si uvědomují rostoucí obavy z koncentrace dodávek komodit a podnikají kroky, aby se pokusily zmírnit dopad vytvářením zásob. „Lidé nyní vytvářejí více vyrovnávacích zásob, než tomu bylo před 10 nebo 15 lety.Viděli jsme to z éry Covid.Každý si uvědomuje, že efektivní dodavatelský řetězec funguje v ideálních časech pro svět, v normálním období,“ řekl Lambert.
Egypt například nashromáždil pšenici a vláda tvrdí, že má dostatek základních potravin z dovozu a očekávanou místní sklizeň do listopadu. Ministr zásobování nedávno uvedl, že napětí mezi Ruskem a Ukrajinou vedlo ke „stavu nejistoty v a že Egypt diverzifikoval své nákupy pšenice a jedná o zajišťovacích nákupech s investičními bankami.
Pokud je skladování krátkodobou reakcí na krizi, dlouhodobá reakce by se mohla zopakovat v minulém desetiletí pro vzácné zeminy, minerály používané v high-tech produktech od větrných turbín po elektrická auta.
Čína kontroluje asi čtyři pětiny celosvětové produkce a v roce 2010 omezila omezený export, čímž ceny prudce vzrostly a zdůraznila její ochotu těžit ze své dominance.“ Problémem Číny je koncentrace síly dodavatelského řetězce, kterou mají.Prokázali [ochotu] využít tuto koncentraci moci k dosažení geopolitické moci,“ řekl Bell z Atlantic Council.
Aby se snížila jejich závislost na čínských vzácných zeminách, Spojené státy, Japonsko a Austrálie strávily poslední desetiletí plánováním způsobů, jak vyvinout nové zásoby. Minulý týden prezident Joe Biden oznámil, že administrativa investuje 35 milionů dolarů do MP Materials, v současnosti jediné americké společnosti. společnost zabývající se těžbou a zpracováním vzácných zemin se sídlem v Kalifornii.
Americké ministerstvo obrany podpořilo několik projektů, včetně velkého projektu Lynas v Kalgoorlie v západní Austrálii. Stát je domovem několika dalších nových dolů, z nichž jeden je podporován australskou vládou.
V potenciálním plánu projektu Yangibana v západní Austrálii, který vyvinula Hastings Technology Metals, dělníci staví zpevněné silnice kolem Gascoyne Junction, izolovaného skalnatého kopce asi 25 km západně od Mount Augustus., která je dvakrát větší než slavnější hora Uluru, dříve známá jako Ayers Rock.
První dělníci na místě kopali silnice a hloubili velké balvany, což jim práci ještě ztížilo.“ Stěžují si, že útočí na úpatí hory Augustus,“ řekl finanční ředitel Hastings Matthew Allen.Společnost zajistila finanční půjčku 140 milionů dolarů podporovanou australskou vládou na rozvoj dolu Yangibana jako součást svého nového klíčového projektu. Minerální strategie.
Hastings očekává, že jakmile bude za dva roky plně zprovozněna, Yangibana uspokojí 8 % celosvětové poptávky po neodymu a praseodymu, dvou ze 17 minerálů vzácných zemin a nejžádanějších minerálů. Další australské doly budou spuštěny během několika příštích let let by podle průmyslových analytiků mohlo toto číslo posunout na třetinu celosvětové nabídky.
Jedno procento světových vzácných zemin se vyrábí v Číně. Jedná se o minerály používané v high-tech produktech od větrných turbín po elektrická auta. USA a další země se snaží vyvinout alternativní dodávky
Ve Spojeném království Hovis' Sharkey řekl, že se spoléhá na svá dlouhodobá spojení při zabezpečení dodávek.“ Ujistěte se, že jste na vrcholu seznamu, tam vynikají dobré vztahy s dodavateli v průběhu let,“ řekl.“ Ve srovnání s obdobím před několika lety nyní spolupracujete s různými úrovněmi dodavatelů, abyste zajistili kontinuitu dodávek v rámci našeho podnikání.“
Čas odeslání: 29. června 2022